認識CFA
國際特許財務分析師(Chartered Financial Analyst,簡稱CFA)為美國CFA Institute(簡稱CFAI)主辦的投資分析專業證照測驗,並由該機構負責CFA資格評審與認定,至今主辦測驗歷史已逾40年。
CFA協會前身是AIMR(Association for Investment Management and Research),於2004年五月九日正式易名。AIMR於1990年成立,是由1947年成立的金融分析師聯盟(Financial Analysts Federation)與1962年成立的特許金融分析師學院(Institute of Chartered Financial Analysts)合併而成。其宗旨為通過建立最高的職業道德、教育水準及專業風範,引領全球的投資行業。自1963年起第一次頒發CFA證書後,國際特許財務分析師即迅速成為國際通行之高階金融專業人士資格認證,至今全球已有超過75000人擁有該證照。在台灣,資產管理界及各大金融機構徵才時亦已將CFA資格做為加分及優先錄取的條件之一。
CFA訓練課程
CFA協會以主辦全球CFA課程和考核,以及頒發CFA認證聞名。於1962年設立的CFA課程屬自修課程,在投資知識、專業標準及道德操守方面制訂了全球準則,並於每年依據最新產業與市場發展增定修改。取得CFA頭銜的主要要求,包括以最少兩年時間通過三個級別(Levels)、每次六小時的進階考試、從事投資專業工作至少四年、及承諾遵守CFA協會《道德操守》(Code of Ethics)及《專業行為準則》(Standards of Professional Conduct)。
CFA的價值
每年全球超過100個國家、十萬餘名(Level 1至Level 3加總)金融專業人士參加CFA認證考試,它已廣泛為全球金融服務產業與資產管理企業所推崇的金融證照。在台灣,知名的外資投資分析師有一半以上取得該證照,年輕世代也視該證照之取得為通往外資資產管理公司的入門磚。因此儘早取得CFA證照,愈能在日趨激烈之職場競爭中,彰顯個人卓越專業表現與能力。
CFA在台灣
經由台灣投資專業人士的努力下,在CFA協會60週年之際,台灣金融分析專業人員協會(CFA Associationof Taiwan)成立,為CFA協會第135個地區分會。根據統計,全球超過60000名CFA中,台灣現在已有超過300位的CFA。台灣目前雇用CFA最多的機構包括:花旗集團(Citigroup)、國泰金控、新光金控、元大金融集團、日盛金控、美林(Merrill Lynch)、AIG南山人壽、荷蘭銀行(ABN AMRO)、安聯集團(Allianz)、群益金融集團、中信證券、永豐金控。
大中華CFA
目前中國已有近800位CFA,但只滿足未來總需求5%。香港已有4000餘名CFA,同時也是美、加以外全球參加CFA測驗人數最多、認證CFA人數最密集地區。擁有CFA證照,進入國際知名金融機構機會大增,同時透過CFA相互提攜網絡,升遷機會提高。台灣CFA平均35歲,月薪15萬。除了社會地位、專業地位的提升,也增加全球就業的機會。因此儘早取得CFA證照,愈能在日趨激烈之職場競爭中,彰顯個人卓越專業表現與能力。
CFA課程考試比重
|
大學程度 |
研究所程度 |
|
Topic Area |
Level I |
Level II |
Level III |
1. Ethical and Professional Standards (Total) |
15 |
10 |
10 |
2. Investment Tools (Total) |
50 |
30-60 |
0 |
Quantitative Methods |
12 |
5-10 |
0 |
Economics |
10 |
5-10 |
0 |
Financial Reporting and Analysis |
20 |
15-25 |
0 |
Corporate Finance |
8 |
5-15 |
0 |
3. Asset Classes (Total) |
30 |
35-75 |
35-45 |
Equity Investments |
10 |
20-30 |
5-15 |
Fixed Income |
12 |
5-15 |
10-20 |
Derivatives |
5 |
5-15 |
5-15 |
Alternative Investments |
3 |
5-15 |
5-15 |
4. Portfolio Management and Wealth Planning (Total) |
5 |
5-15 |
45-55 |
Total |
100 |
100 |
100 |
報名資格
• 具有學士學位(美國或同等學歷之非美國學士學位)、在學士課程的最後一年、或者具有四年相關專業工作經驗,或者合計至少四年的工作與大學學習經歷
• 符合專業行為準則標準(考生需要簽署一份關於專業準則和考生責任方面的聲明)
考試日期
1.每年6月(3 Levels)與12月(Level 1),考場皆在台北
2.考後一個半月左右收到成績單
3.2011年11月測驗日期: 2011年11月
考試費用
日期/費用 |
首次註冊費 |
測驗報名費 |
2010/09/22前 |
US$400 |
US$620 |
2011/02/16前 |
US$400 |
US$710 |
2011/03/16前 |
US$480 |
US$955 |
考試時間及秘訣
CFA測驗分上、下午兩場各三小時(每場次120題4選項之英文出題單選題)。一般答對率超過65%應可通過,近年報考人數中近四成通過測驗合格標準。平均一題有90秒作答時間,臨場做答一定要先掌握會的題目,同時英文閱讀要夠快。每一題給分相同,因此不要花太多的時間在看不懂的題目。結論為CFA Level 1測驗重廣不重深,通過秘訣是不能放棄任何一科課程。
考題型態
CFA全部以英文出題 ,非選擇題以英文作答
Level 1及Level 2全部選擇題4選1單選題 ,Level 3為50%單選題50%非選擇題型
證照換發
須通過 CFA Level 1 , CFA Level 2 和 CFA Level 3 連續三關的考試,考生必須通過一關後才能報考下一關,因此,一般而言,考取一個CFA 需要花至少三年的時間。考生一但報名, 必須在三年內通過level_1考試,七年內通過三關測驗。
至少三年財務投資分析與決策相關的工作經驗。
繳交年費參加 AIMRR 會員以及簽署職業道德公約。
資料來源: 整理自AIMR,CFAI,台灣金融分析專業人員協會,本中心整理資料